今年年初,电力电池产业链上的企业披露了2022年的业绩预测。根据搜狐汽车的分类,32家企业预测了年度业绩,其中31家预计盈利,28家实现了年度预净利润同比增长。
2022年,电力电池产业链上的企业继续享受新能源产业的发展红利。在产业链下游,BYD获得2022年全球新能源汽车销售冠军,净利润预计超过160亿元,年度业绩超过过去5年的总和。产业链中上游业绩更加突出,31家企业总预利润超过1300亿元,相当于8.1个BYD的预净利润规模。
其中,预盈利上限最高为动力电池企业宁德时代,上市公司股东净利润超过2.9万元;其次是动力电池原材料企业天齐锂业和赣峰锂业,预盈利分别超过2.31万元、1.8万元。
全产业链企业享受行业红利97%业绩预盈利
中国新能源汽车市场在2022年迅速扩张。据EVTank研究数据显示,2022年中国新能源汽车销量为688.4万辆,全球市场份额为63.6%,比2021年增长10.6个百分点。
随着新能源汽车产业的发展,动力电池和储能产业市场持续增长,锂电池产销大幅增长。EVTank另一项研究指出,2022年全球汽车动力电池(EVLIB)出货量为684.2GWh,同比增长84.4%。
在此背景下,电力电池产业链中的企业享有发展红利。根据搜狐汽车梳理的32家相关企业的业绩预测,31家企业预计2022年盈利,28家企业年净利润预计同比增长。企业在业绩预测中指出,利润的大幅增长有利于新能源汽车产业的扩张。
2022年,由于下游电池企业的强劲需求,欧美主流汽车企业在加快推出高能密度车型的市场方向中,建成了25万吨高镍产能。NCM高镍正极材料811出货量同比增长70%左右,产销量大幅增长。业务高涨最终体现在业绩上。2022年,荣百科技预利润超过1.3万元,同比增长45%。
利润从产业链的主要环节流向各个环节。电池隔膜供应商恩杰股份有限公司抓住锂电池隔离膜业务的行业发展机遇,开拓国内外市场。湿式锂电池隔离膜的产量和销量持续稳步增长。2022年,预利润超过3.9万元,同比增长44%。英和科技主要从事电池设备业务。2022年,预利润超过43500万元,同比增长超过40%。它表示,它将继续受益于新能源汽车产业的扩张,并有足够的订单。
市值龙头企业业绩突出,预净利集中度达81%
根据32家动力电池产业链企业的预测业绩统计,市值排名第一的10家企业预计利润超过11,132,637万元,占32家企业总预计利润的81%,净利润集中度较高。
2022年,宁德时代动力电池装机量为142.02GWh,同比增长76.4%,市场份额48.2%,在国内动力电池企业装车量中排名第一。“宁王”的盈利业绩也让业界望尘莫及。2022年,宁德时代净利润预计将超过2.9万元,达到32家企业预计利润总额的21%。
宁德时代在业绩预测中表示,在新能源快速发展的环境下,公司通过增加R&D投资和创新,加强市场发展,加深客户合作,释放早期布局的高质量生产能力,显著提升了生产和销售,促进了公司利润规模的快速增长。
2022年,益威锂能利润超过319637万元。与2022年国内动力电池企业装车量排名前十的好成绩相比,其预盈利规模并不在前列。同时,与其他企业同比高增长相比,益威锂能同比增长仅超过10%。
从其业绩预测信息可以看出,2022年,亿威锂能投资收益同比大幅下降,R&D投资不断增加,也提到了上游主要原材料价格大幅上涨。在此背景下,易威锂可以通过调整定价机制来修复各产品线的盈利能力。此外,2022年新工厂和新生产线进入量产阶段,亿威锂能收入同比增长约110%。
锂矿龙头企业盈利规模大,行业高景气向上
新能源汽车的发展给动力电池企业带来了巨大的需求。碳酸锂作为关键材料的价格上涨,使上游锂矿原材料制造商获得了巨大的红利,这在碳酸锂企业的年度利润表现中不难看出。
在32家动力电池产业链企业中,7家碳酸锂企业整体预净利润超过6.12万元,达到32家企业整体规模的45%,平均增长率高达883%。
天齐锂业年度预利润率超过2310万元,同比增长1011%。超过10倍的增长来自于锂离子电池制造商加速产能扩张,导致下游正极材料订单增加。2022年,天齐锂业主要锂产品的销量和平均销售价格较2021年明显增长。
更高的同比增长来自融捷股份,预计2022年利润同比增长3121.58%-3707.33%,实现预净利润超过2.2万元,增速领先32家企业。
根据其业绩预测,受宏观政策和市场需求的影响,新能源产业繁荣,锂电池产业上游材料产品价格继续大幅上涨,锂材料和锂设备需求继续增加,荣杰锂精矿、锂盐、锂设备营业收入和利润显著增加。
此外,永兴材料、藏格矿业、盛鑫锂能、西藏矿业业绩也呈现出预利润的高增长。无论企业是主要锂矿业务,还是多业务共同发展,都表明碳酸锂产品的业绩增长来自于数量和价格的提高。
近期锂盐价格回调,但仍处于较高水平。根据上海钢铁联合会1月31日的数据,电池级碳酸锂平均价格为47.15万元/吨,工业级碳酸锂平均价格为44万元/吨。
经营管理降本增效,业绩同向上升保驾护航
碳酸锂价格持续上涨,使整个产业链的收入走向上游原材料企业,但也使动力电池产品难以降低成本,中下游动力电池和汽车制造企业面临更大的成本压力。
然而,中下游企业通过降低成本、提高效率等一系列措施,加强成本控制和运营效率,最终提高公司的整体盈利能力。
2022年上半年,宁德时代首席科学家吴凯表示,虽然公司没有亏损,但在利润边缘挣扎是非常痛苦的。后来,董事长曾玉群抱怨说,钱让原材料企业赚钱。幸运的是,年度利润仍然很明显。宁德时代在业绩预测中表示,通过不断实施降低成本和提高效率的措施,加强了成本控制,进一步提高了公司的整体盈利能力。
电解质材料供应商新宙邦通过供应链综合管理提高生产经营效率,开展精益管理和降低成本、提高效率的专项工作,提高公司成本控制能力。2022年预盈利17608万元,同比增长35%,公司整体盈利能力提高。
三元正极及前躯体生产企业升级科技,实施精益管理,进一步提高生产效率。预利润超过2.2万元,同比增长102%以上,利润水平创新高。
多氟多主要为动力电池产业链提供电解质材料。2022年,通过技术创新和成本控制,应对国内疫情和原材料价格持续上涨的不利影响。预计年净利润将超过1.9万元,同向增长53%以上。
即使“家里有矿”,面对日益不确定的经济环境,也需要加强风险管理。西藏矿业2022年预利润同比超过364%,净利润预计达到65,000~9.9万元。根据其业绩预测信息,超过3倍的增长来自治理体系的优化。完善西藏矿业各项制度,加强内部管理控制,使公司在2022年实现增产\增效\大约5,425,创新降低成本.约60万元,管理降本约3万元.导致公司利润增长的00万元。